打通银保金：汽车金融生态裂变
2011-12-07 16:59:34   来源：   评论：0 点击：

    2011年12月1日，中国汽车流通协会主办的经销商年会上传递强烈信号：2012年中国流通领域将面临更大的考验，上市依然是汽车经销商集团的迫切需求。

　　目前在中国百强经销商排名中的前50名经销商中，大部分都有上市的计划，中国汽车市场高速增长，已经让国内各大银行垂涎。

　　以民生、中信为代表的商业银行，近年纷纷成立了汽车金融事业部或独立的汽车金融公司，以期分食规模巨大的汽车金融业务。以 交通金融业务打通下游消费者的重要一步。

　　汽车金融的下一站

　　《21世纪》：民生下一步在汽车业务上的思路是什么？

　　韩峰：我们事业部要尽量做到差异化，专业化本身就是差异化的，差异化就可以带来高收益。我认为，专业化最大的好处就是风险看得很清楚。我们汽车做了几年，到现在没有一单不良资产，风险是零。所以消费领域还是越挖越深。

　　下一步我们会往上游零配件、下游后市场方面做，包括做新的商业模式，以及和保险、金融公司、金融租赁公司合作。这两年宏观调控紧张，银行业受监管的各种要求，要求我们要借力发展。

　　《21世纪》：差异化很重要，所以未来要寻求和保险公司、金融公司的合作？

　　韩峰：我们现在正在探讨。目前国家在宏观调控，在紧缩，至少明后年的政策是偏紧的。在这种环境下，银行要生存就要有差异和特色。银行经营无外乎两条，一个是资金来源，一个是资金运用，目前资金来源的成本很高，这是困扰银行发展的东西。我们总在想社会上哪里有钱？对我们来说，保险公司、私募基金是最好的回答。

　　所以我们就在研究银行、保险、汽车金融公司、金融租赁各方怎样合作共赢，这需要抓住每一方的特点，比如保险公司，收了很多保费，有提升投资收益的要求，而保险公司本身有销售业务，保险公司之间的竞争也很激烈，甚至比银行还激烈。

　　《21世纪》：国外银行是怎么做汽车金融业务的？

　　韩峰：国外的银行中，汽车和保险都是连起来的，如果我们能把汽车的保险业务配置给保险公司，保险公司肯定很高兴，这样保险公司就愿意把资金来源交给银行，我们就可以把资金投入到客户中去。当然做客户有几个办法，一种就是直接做，一种就是委托给汽车金融公司。

　　汽车金融公司的优势在于专业化的运作模式，它有一个最大的问题就是资本有限，而且资金成本高。相比汽车金融公司，银行的优势在于信誉好、钱多，当然它也受资本限制，但是毕竟规模大，相比来说金融公司好些。

　　银行的劣势在于没有汽车金融公司专业，特别是在做后市场小客户的时候，没有那么多人也没有那么多精力。保险公司的优势是资金来源多，但是他们不知道怎么用。

　　《21世纪》：银行在三方的合作中能起到什么作用？

　　韩峰：把银行、保险公司、汽车金融公司的优势合在一起，形成一个良性循环，这样既能解决保险公司的资金用途问题和客户问题，又能解决银行的流动性问题和效益问题，还能解决汽车金融公司的资本问题和发挥积极性问题，也把经销商的建店、租赁等后市场这块更扩大了，把经销商的整个链条完善了。

　　“充分利用间接融资杠杆”

　　《21世纪》：从银行的角度，你如何看待整个流通领域明年的形势？对于经销商在融资和资本运作方面有什么建议？

　　韩峰：整个汽车流通行业在提升和调整的阶段，大客户大企业不多，庞大的总资产有500多亿，但在整个国民产业链中不算很高。整个汽车行业的商业模式、法人治理结构、人才战略还有待提升。

　　明年汽车行业的竞争会比今年激烈，特别是资本金不够、规模比较小的经销商会比较困难。经销商要了解自己的定位，如果做中低端的品牌就要谨慎，自身的现金流要覆盖，如果覆盖不了就很困难。

　　另外抗风险的自有资金要有，然后适当地去融资，当然如果做得好可以上市。直接融资部分间接融资，两条腿走比较好，应该有比较合理的比例，一般企业来说，银行贷款不能超过60%，超过了就得注意了，如果是30%-40%也偏于保守。

　　企业要充分利用间接融资这个杠杆，只要收益大于银行利息就可以。当然在经济高潮和经济低潮时不一样。经济高潮时可以激进些，低潮时就应该收敛一些，要掌握好这个度。明年偏紧的状况下，不能太激进太超前。

　　《21世纪》：如何评估一个经销商集团的资产优劣？

　　韩峰：在做经销商集团业务时，传统的银行只能拿到财务结果，运营结果是财务报表。通常反映运营指标的是存货周转等，现在我们已经往前走了一步了。我们现在还看销售服务，比如成交率，员工的流失率等，在帮很多经销商新建店时，我们紧密关注这些指标。这对我们自身也是防范风险。

　　几个集团现在已经同资本市场接轨了，我们帮他们把中间业务做起来，比如车贷、保险、精品、后市场等，市场对它的估值就会高很多。另外在风险之外，我们要培养企业的盈利能力，对汽车经销商来说4S，销售只是其中的一个S，另外零配件的销售、服务、信息反馈、后市场维修率等都很重要。全部都做好了，盈利能力才好。我们关注的就是运营指标，如果没有这些有效的把控，我们是不会做的。

　　《21世纪》：上市依然是汽车商集团的迫切需求，民生此前帮助了几个经销商集团上市，商业银行的“准投行模式”是怎样的？

　　韩峰：我们作为汽车金融事业部，想尝试投资银行业务，或者说准投资银行业务。比如说汽车经销商做到一定程度，都想成为公众公司，我们为他们做上市前的准备。

　　比如提供比较好的股权模式、引进新的战略投资者，改善经销商的股权结构，并联合一些券商和经销商合作。在上市前期，银行的好处在于，对于经销商比较熟悉，可提供过桥资金，优化它的结构。

　　《21世纪》：你怎么看汽车商业地产的前景？

　　韩峰：我们从前年就开始研究，已经列入议事日程，搞汽车贸易城或者汽车产业园区，我们还是想通过合作的模式，当地政府有招商的要求，有优惠政策，我们则整合资源。

　　比如现在好多经销商有建店需求，但民营企业建店成本很高，我们要把资源整合起来，把经销商的需求整合起来，比如在福州建一个汽车市场，凡是进园的东西我们去跟当地政府谈，凡是进园的我们提供建店融资、租赁融资，提供各方面配套金融服务。

　　这样不仅帮助地方政府解决了就业、税收问题，也解决了经销商自己找地难、成本高的问题。对我们银行来说，也找到了稳定的客户群，可以提供长期服务。但是能否达成协议还是问题，各家有各家的需求，牵头方要少盈利，要照顾各方的利益。