尽管CPI回归“5时代”,但仍难改投资者身陷负利率的现实。在此背景下,人们竞相发起资产总动员,除了以往的投资性资产外,一些暂时用不到的家庭备用金等闲钱也亟待唤醒。不过股市一波三折,楼市风雨飘摇,银行理财产品又遭高压调控,如何让闲钱飞得更高,以便在通胀年代充分提高每一分钱的理财效率。
考虑到闲钱以备不时之需的性质,投资者需要重点关注流动性、安全性、收益和交易的便捷性等重要指标。对比各类短期理财工具,货币基金和超短债基金在投资门槛、流动性、收益情况、购买便捷性等方面略胜一筹。A类货币基金投资起点通常在1000元,投资者通过不同的银行代销渠道均可购买,对于流动资金不够充足的投资者来说,将会是更好的选择。
今年以来,央行多次上调存款准备金率,货币市场资金面呈偏紧态势,各等级短期融资收益率整体上行,这也令货币基金和超短债基金等短期理财产品收益率频频上行。从长期表现看,根据天相投资分析系统数据统计显示:截至今年9月30日,2004年以来货币基金的累积收益为率21.29%,同期活期存款利率、七天通知存款利率、一年期定期存款利率(年初开始计算)的累积收益率分别为4.78%、12.92%、22.29%,货币基金很好地完成了流动性资金提高资金使用效率的功能。
目前银监会已经严厉叫停银行超短期理财,对于投资低信用等级的城投债、滚动发行变相提高短期资金收益等违规和高风险投资进行严查,银行短期理财产品“量价齐跌”。近期监管机构对融资类信托产品也进行了限制,这将减少原来短期理财产品的投资范围进而降低其收益水平。而货币基金保证资金流动性的同时又能获取稳定的较高回报,基于当前银行存款利率较高、货币市场的资金利率仍然维持高位等原因,货币基金仍有望在一段时间内维持较高收益率。
10月底,证监会发布了货币基金新规则,对货币基金投资协议存款比例予以放开,此举在增强货币基金流动性的同时,对收益率也提供了很好的支撑。而且货币基金随投随取的灵活性,又没有任何申购赎回的成本费用,也是定存和银行理财产品所无法比拟的。综合来看,货币基金和超短债基金仍然是投资者打理闲置资金的理性投资工具之一。
银河证券数据统计显示,截至11月11日,纳入统计的77只货币基金(包括A、B级)中,有59只的七日年化收益率高于一年期定期存款利率(3.5%)。在最近一月总回报率排名中,嘉实货币(爱基,净值,资讯)基金以0.43%位居全部货币基金之首;嘉实超短债(爱基,净值,资讯)基金以0.88%的业绩超过所有货币基金(含B类)。这主要是由于超短债基金持有债券期限稍长,可更多分享债市阶段性回暖收益,因此在业绩上比货币基金更具爆发力。
