登海种业(002041)：2012年销售提前启动
种业上市公司的龙头，营销体系完成重建，2011/12年度销售提前启动。
年初以来，公司制订了一系列的销售体系改革计划。截止目前，公司已经完成了对销售队伍的重建工作，将销售区域划分为五个大区。我们认为，本次销售体制改革，着力点主要在以下三个方面：
1、加强山东、东北的营销队伍(山东、东北是全国玉米播种最集中的区域，公司在东北市场的占有率较低)；
2、权限下放，废除省级经理直接公司总经理汇报制度，改为省级经理向大区经理汇报，大区经理根据公司总体销售目标，自行制订销售方案；
3、充实团队力量，从先锋、先正达等营销实力较强企业招聘优势人才。在业务人员的待遇改革方面，公司除了执行试行的营销人员薪资激励机制的同时，还将建立企业人才培训和孵化机制。
在一系列销售体系得到完善之后，营销人员的积极性得到了一定幅度的提升，公司2011/2012年的销售季大幅提前。据部分经销商介绍，截止9月15日，公司已经开始预售新年度的种子，销售政策的出台远早于去年(去年为10月底)。这有利于各地经销商配合登海605优秀的大田表现(苗期、结实期、灌浆期)，提前做好新年度产品的宣传、销售工作。
我们认为，营销体系重建、人才引进、销售季大幅提前，是公司在管理、营销方面努力补齐短板的重要举措。一直以来，优秀的品种+有效的营销体系，是我们判断种子企业是否拥有核心竞争力的主要标准，公司的持续改革，有望使其在未来两年内，迅速补齐管理短板，实现研发与营销的均衡发展，和盈利能力的大幅提升。
建议长线持有。
江苏神通(002438)：放缓核电审批是最近几年主基调
核电阀门的重要生产商，周四逆市大涨5.62%，基于市场对核电板块的看好。
但从目前换届的大环境来看，维稳仍然是主旋律，特别是高铁发生事故后国家对大型投资项目特别是技术风险较大的项目仍然心有余悸。这个也不支撑短期放开对核电的审批。
技术角度看，二代核电理论安全性不够、三代核电成熟度不够是目前核电技术层面面临的博弈。那究竟选择何种技术路线呢？
价值人生网股友认为最佳的选择很有可能是在3-4年内放缓核电审批，等待三门和海阳的三代技术运行稳定后才会加大三代技术的推行。
所以判断核电建设和审批在未来的10年可能是前低后高的走势。鉴于公司市盈率一直在50倍以上，建议回避。
中核科技(000777)：核电趋势性上涨
核电阀门生产商，历史上的核电板块龙头股，当前资本市场对核电主要关注点集中在两方面：
问题一：何时审批会放开？
对这个问题的判断--我们对审批放开持谨慎态度。我们判断在福岛核电事故和法国核电发生的意外对核电发展造成短期不可磨灭的阴影，核电发展规划很难在这种情况下有任何的超预期的可能。核电审批放开也需要等到忧虑消除之后。另外我们认为在各方利益博弈下，各种支持和反对的声音将不绝于耳，造成波段性炒作的频率将会增加。但是由于核电制造业基本逻辑是订单驱动的，所以在核电尚未开始招标前，很难会出现趋势性上涨行情；
问题二：核电装机规划究竟有多少？
对于第二个问题--目前来看核电规划至2020年的目标肯定是要下调的，将低于之前预期的80GW，而很有可能定在60Gw的水平。从这个角度也不支撑核电趋势性上涨。
中核科技最近几个交易日涨幅较大，建议回避。
格林美(002340)：废弃电器电子处理基金出台是利好
环保类个股，近期面临行业的较大利好。
温家宝主持召开国务院常务会议，对建立完整、先进的废旧商品回收体系进行了部署，提出：一要完善回收处理网络，二要强化科技支撑，三要培育大型废旧商品回收企业，四要加强对回收企业站点、回收加工经营行为和市场秩序的监管，五要明确政府部门和生产、流通企业及使用者责任，六要广泛开展宣传教育。会议决定成立由商务部牵头、有关部门参与的部际协调机制，指导废旧商品回收体系建设工作。
应该来说，对于资源循环再生产业，回收体系的建立都是最为重要的，无论是废旧家电还是餐厨垃圾。在我国，多头监管的现象普遍，因此体系的建立往往需要多部门的协调，而有竞争力的资源回收以利用正规企业也将受益于该体系的不断完善，后续的废弃电器电子处理基金的出台也值得关注。目前相关公司更多是处于跑马圈地的投入阶段，这对于未来资源的占据至关重要，建议在估值水平下调后关注格林美的长线投资机会。
北玻股份(002613)：低辐射镀膜设备国内唯一
玻璃深加工企业，次新股。
我国玻璃深加工率仅为 36%，远低于国际平均的 60%，以及发达国家的 80%，且受政策大力鼓励，未来市场空间巨大。公司两大主营产品，钢化设备市场占有率第一(50%)，低辐射镀膜设备(LOW-E)国内生产厂家中唯一，公司凭借自己显著的研发优势、强大的品牌效应，树立起国内市场龙头，国际市场强势竞争者的地位。看好公司的成长性。
LOW-E玻璃产业从 95年颁布节能中长期规划，在 2000年开始实施建筑节能 50%的目标，从 2005年整个铺开建筑节能计划。95年国家整个镀膜玻璃在 600万平米，LOW-E占比不到 10%，2005年镀膜玻璃2500万平米，LOW-E玻璃的比例超过 80%，十年间增长了 10倍，10年镀膜玻璃 8000万平米，增长了3倍多。2012年将达到 1.48亿平米，2017年将达到 2亿平米。国外建筑玻璃规范，镀膜玻璃基本用大板。中国50条镀膜线配置差异较大，有 2.4m3.3m，也有 3.3m6m。中国每条线的实际产出量，南玻11-12条线平均 500万平米，其它很多设计产能只能 100万平米。按照这样的配比，2017年2亿平米的需求，将需要200条生产线。镀膜线和钢化设备现在一般是一比四的关系，即一台镀膜线需要四台钢化设备配套。氧含量的测试问题，用的是陶瓷板，以前对氧含量有所控制，现在技术通过材料的转变对氧含量已经可以控制，维护费用北玻股份在国产设备中是很低的，进口的会高很多。
建议在估值回落后，择机关注。
新天科技(300259)：行业壁垒过低需防范
公司主营业务分智能水表、热量表、电表、燃气表及其系统四大块，智能水表及其系统的营业收入占公司营业总收入的 60%以上，通过参与招标的方式来获得订单；公司聚焦于智能表的生产，抓住了行业变化的趋势；在智能水表方面，处于行业的前列，毛利率处于较高的水平，但公司目前产能有限，智能水表产能 30万只，热量表 4万只，燃气表 3万只，智能电表 8万只。
募投项目如果顺利实施，将极大地增加了公司的产能，两年后能实现180万只智能水表， 84万只热量表33万只燃气表和28万只智能电表的生产，然而其竞争对手三川股份在今年就能实现新增的200万只智能水表项目完全投产，未来市场能否支持公司产能的释放值得考虑，另外这个行业竞争非常激烈，行业竞争壁垒不高，公司的盈利能力在未来可能受到冲击，整体不看好。
建议回避。
东方精工(002611)：粘箱机销售量会持续增加
瓦楞纸箱印刷机械生产商，目前国内瓦楞纸箱印刷机械行业的市场规模总体上保持较快增长，近五年国内市场规模的增幅在 8%~15%之间，复合增长率为 11.65%，截止 2010年末，我国瓦楞纸箱印刷机械行业市场规模达到了 36.75亿元。与此相对的是，公司近两年在国内市场的销售收入也维持了 40%左右的增速。
国内瓦楞纸箱印刷机械行业的集中度较低，东方精工作为行业龙头其市场占有率也仅为 4.59%，因此公司在国内开拓市场发展方面不存在任何的天花板效应，而公司在报告期内市场占有率也维持了较高的增长。
目前粘箱机已经投入市场，实现了10台共计2000万的销售收入，预计粘箱机的销售量将达到 25台/年，收入贡献将达到 5000万，同时粘箱机通常与印刷机捆绑销售，将有效的增加用户粘性。
但公司目前估值比同行业港股公司相比太贵，建议回避。
精锻科技(300258)：有实力成为全球一流的精锻齿轮供应商
公司主营业务为汽车精锻齿轮及其它精密锻件的研发，盈利能力突出，进口替代优势明显：公司乘用车和商用车的毛利率在 2010年分别为 44.21%和 34.56%，且近三年基本成上升趋势，显著高于行业可比公司。公司目前产品价格相对日韩、欧美供应商有 20%-30%的折价，进口替代优势明显，并且开拓海外市场的能力也极强，预计今年出口收入占比将由2009年的12%增至28%.
可能的股价上涨的催化剂
1、公司开拓新客户，中标大客户，拿到大订单。
2、精锻齿轮行业国家标准正式出台(目前已上报).
3、公司获得国家重大科研项目。
4、公司收购同行业公司，延伸产业链。
5、公司由零件供应商往组件和总成供应商转型。
新莱应材(300260)：客制化模式可保证高毛利
高洁净材料行业的上市公司，很多客户都是客制化模式。
客制化模式增加附加值的同时导致资金投入和存货均大幅上升：高洁净材料下游应用领域包括乳品、饮料、啤酒、疫苗、药品、化妆品、电子产品、太阳能原材料、电池等，广泛的应用导致客户的需求多样化非常明显，因而行业多采用客制化和规模化生产相结合的模式。客制化模式多用于电子洁净领域，毛利率一般可达到 30-50%，高于规模化生产领域的 10-35%的毛利率。但与此同时，随规模扩大和定制产品比例增加，客制化导致公司应收账款和存货大量增长。
公司 2010年负债率达到 53.13%、流动比率和存货周转率仅为 1.39和 1.28，虽然与阿法拉伐相比并无特别异常，但公司上市之前的规模较小，资金来源有限，在竞争中处于不利地位。
上市以后，资金不是问题了，这也是公司可能成长的路径所在：在A股挂牌上市以后，知名度将会大大提升。鉴于公司可能的进口替代与品牌美誉度持续提升，建议持续买入。
