2011年八大并购公司案例点评华谊兄弟等在列
2011-11-29 16:55:21   来源：   评论：0 点击：

　　上海汽车(600104SH)

　　收购资产为整体上市铺路

　　标的获得方：上汽集团及上海汽车工业有限公司

　　交易标的：上海汽车增发股份

　　项目进度：证监会核准

　　点评：这是今年以来发生的金额最大的上市公司并购案，也是汽车行业最大的一起重组案例，交易金额达到291亿元。

　　早在今年4月6日，上海汽车就发布了资产重组预案公告。该公告称，上海汽车拟向上汽集团及工业有限公司发行股份购买其持有的从事独立零部件业务、服务贸易业务、新能源汽车业务相关公司股权及其他资产。其发行价格为人民币16.53元／股。

　　此次重组后，上海汽车母公司上汽集团持有上海汽车的股份将从此前的72.95%增至77.21%，上汽集团由此成为上海率先实现整体上市的大型国企。9月14日其重组方案已获得证监会核准。

　　双汇发展(000895SZ)

　　实际控制人变更和资产重组并行

　　标的获得方：罗特克斯有限公司

　　交易标的：双汇发展48.54%的股权

　　交易进度：进行中

　　点评：今年交易金额位居第二的一起并购案，其涉及的交易金额达到164.7亿元。11月18日，双汇发展公告发布要约收购报告书，双汇国际、万隆、兴泰集团作为一致行动人，共同授权罗特克斯向除三者之外的双汇发展其他全体股东发出收购要约。

　　收购人本次要约价为56元／股，要约收购的股份数量为2.94亿股，占双汇发展总股本的48.54%。该收购价较该股当日的收盘价76.50元折价约27%。

　　同时，双汇发展重大资产重组方案也在进行中。该方案如果获批，将彻底解决同业竞争及关联交易，实现肉类加工业务整体上市。大家仿佛已经忘记了“瘦肉精”事件对公司的影响。

　　天虹商场(002419SZ)

　　39.5%的股权被转让给兄弟公司

　　标的获得方：深圳中航集团股份有限公司

　　交易标的：天虹商场39.52%的股权

　　项目进度：签署转让协议

　　点评：近期资本市场发生的规模较大的并购重组案。11月22日，天虹商场发布公告称，该公司控股股东中国航空技术深圳有限公司与深圳中航集团股份有限公司签订《资产购买协议》，确认将其持有的天虹商场39.5%股份以协议方式转让给后者，转让总价为63.29亿元。

　　据悉，此次转让价格以协议签署前30个交易日公司每日加权平均价格算术平均值90%确定，每股价格20.01元。该价格较公司公告当日的收盘价21.71元折价约8%。

　　由于天虹商场与深圳中航同属于中航集团旗下公司，故此次天虹商场的股权实际是转给了其兄弟公司。此外，分析人士称这只是中航系重组的其中一步。

　　S＊ST北亚(600705SH)

　　有望借中航实现华丽转身

　　标的获得方：S＊ST北亚

　　交易标的：中航投资100%股权

　　项目进度：股东大会通过

　　点评：这是一家暂停上市近四年才迎来转机的ST公司。

　　早在今年2月，S＊ST北亚就发布重组预案称，拟非公开发行股份购买中航集团合法持有的中航投资100%股权。此次重组涉及金额达到61.99亿元，在今年披露并购交易金额的案例中，位居第四位。其此次重组一旦成功，中航投资将成为S＊ST北亚的全资子公司。

　　令市场吃惊的是，此次S＊ST北亚的新东家中航集团实力非常雄厚，该集团是由中央管理的国有特大型企业，。对于S＊ST北亚而言，如果其此次重组成功，无异于凤凰涅槃后的重生。根据公司今年7月的最新公告，该重组方案已经获得股东大会通过。