--瞄准国策风向标 出击四大投资主题
2011-11-02 15:43:05   来源：   评论：0 点击：

　　晨星数据显示，截至10月28日，海富通风格优势最近两年与最近三年的业绩均排在同类基金的前1/3。

　　据悉，海富通基金近日正式推出了国内首只聚焦政策导向的基金产品——海富通国策导向基金。牟永宁表示，当前我国正处于十二五开局首年，政策的倾向对行业和上市公司的发展至关重要。符合国家长远经济发展战略和规划的行业和个股，未来会具有很大的成长空间。

　　适机建仓正当时

　　记者：在内外交困、市场震荡加剧的氛围下，公司为何选择在此时推出聚焦国策导向的基金产品？

　　牟永宁：市场上现在缺乏这样一个产品。而从历史上来，用国家的投资政策来作为投资主题的话，是有超额收益的。回顾在过去的“十五”、“十一五”期间，受到政策扶持的资源类、消费类板块均表现出了“弱市抗跌，牛市领涨”的特征。其实在股票市场刚开始的时候，大家可能就是跟着政策做，现在机构投资人发展起来以后，很多人开始关心基本面，但是政策对市场的影响依然十分巨大。

　　从当前市场看，无论是看今年社保接二连三加仓、国庆后汇金入市，还是宝钢准备20亿增持自己的股票，都表明长线资金以及政策方面，都认为市场已经进入比较低迷，或者低估的一个区域。这可能是我们在过去几年，都很难遇到的一个入市良机。

　　瞄准国策风向标

　　记者：今年是“十二五”规划开局之年，您认为在政策指引下将给资本市场带来怎样的投资机遇？

　　牟永宁：今年来扶持产业政策的陆续出台。其中区域均衡发展与城镇化、产业升级、大消费以及节能减排与循环经济四方面得到了政策大力支持。

　　回顾30多年来，中国经济增长带来的收益，一直呈现出“东高西低”。区域发展不协调是制约未来中国发展的巨大瓶颈之一。无论在什么经济环境下，国家都要确保农业、军工、农村电网、水利建设、一些基本设施的建设。这方面，我们以前欠账太多。

　　产业升级方面，国务院今年9月发布公告明确了七大产业为战略性新兴产业，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料以及新能源汽车。

　　内需将成为可持续增长的关键，这几乎已成为共识。因此在促进消费方面，国家政策与市场表现也是拭目可待。

　　节能减排与循环经济其实是在“十一五”期间就已经提出的重任。鉴于在未来一段时间内资源相对短缺、环境承载能力低仍将是我国的基本国情，因此在未来5年这个主题不仅将继续贯彻，而且会得到政府的愈发重视。

　　出击四大主题

　　记者：对于今年市场的一波三折，以及后市走向的不明朗，您怎么看？

　　牟永宁：我觉得震荡走高是大概率。但是在政策见底以后来一个v形反转，这种可能性不大。不过在政策见底、估值见底、通胀见顶的情况下，随着政策的逐步放松，通胀的逐渐往下走。市场的悲观情绪就会慢慢减退，乐观情绪就会慢慢起来。这个时候，如果我们能提前布局一些有前途的产业和个股，就会取得比较好的收益。

　　记者：在这种背景下，未来海富通国策导向基金将采取怎样的投资策略？看好哪些投资主题？

　　牟永宁：未来新基金将以“十二五”规划为主线，重点投资前面提到的四大主题。即一是要关注区域规划，全面掌握区域经济发展的战略、空间布局以及结构调整的重点和方向；二是要关注大力发展现代产业体系、改造提升制造业，培育发展战略性新兴产业中的投资机会；三是要关注扩大内需战略、加快形成消费、投资、出口协调拉动经济增长新局面中的重要机会；四是要关注加快建设资源节约型环境友好型社会，大力发展循环经济，加大环境保护力度，增强可持续发展能力的行业转型机会。