[化工]金正大调研快报:强化技术优势,加快全国布局
2011-11-24 14:04:44   来源：   评论：0 点击：

    风险因素
　　存货跌价准备;公司全国扩张可能带来资金及人才准备不足;异地整合资源进程可能低于预期
　　首次给予“买入”评级
　　我们预计公司2011~2013年EPS为0.72/1.02/1.41/元,对应P/E为23.0/16.2/11.7倍;公司是拥有控释肥技术优势的行业龙头企业,预期未来三年将通过全国布局迎来高速成长,给予2012年25倍合理P/E水平,对应目标价25.5元,给予“买入”评级,并建议长期持有。中信证券股份有限公司