还记得今年年初以三峡水利为杰出代表的水利板块行情吗？不错，这就是2011年中央一号文件的魅力。所谓中央一号文件，即中共中央每年发出的首份文件。它的意义还不止于此，在投资者心中，它能指引市场找到发力的方向，更是每年首轮行情的冲锋号。
转眼已是年关，又到了该“播种”的时候。那么，2012年的中央一号文件将会聚焦何处？又有哪些个股值得我们关注呢？
主力资金流入个股(11/28) 某些股割肉出逃肯定后悔 突发暴涨很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了! 农业股开始预热（点击查看>>>农业板块领涨股 资金流 研报）
在10月下旬大盘这波反攻行情中，农业股已扮演着冲锋陷阵的角色。
10月下旬，安徽省政府出台了关于加快推进现代农作物种业发展实施意见。消息一出，立刻引来市场围观，身处安徽的荃银高科和丰乐种业 ，一瞬间就进入了市场资金的股票池。盘面显示，10月26日，荃银高科单日大涨超8个点，随后一周，资金连拉大阳，累计涨幅接近40%。丰乐种业稍逊，仍有累计近20%的涨幅。
泰国洪灾致约100万公顷稻田受灾，第一季水稻减产约600万吨，或催涨国际粮价，种子价格也有提高预期。此事成了农业股继续发飙的催化剂。
目前，农业股暂时有所回调，但缩回来的拳头难道不是为了下一次更有力的出击吗？
紧盯农业科技股
既然历年中央一号文件是市场必修课，如今年关将近，农业股又在集体热身，是否说明投资者可以有针对性地进行冬季“播种”了呢？答案是肯定的。记者日前在与众多券商沟通后了解到，农业科技俨然成为行业揣测的2012年主题，最受追捧的非种子行业莫属。
11月间，就有市场传言称，2012年中央一号文件将聚焦农业科技。
民生证券一位分析师告诉记者，2011年的中央一号文件虽然聚焦水利改革和发展，但深层次关注点仍是粮食安全。另一位北京的行业研究员指出，由于我国农业和农村经济发展已进入新阶段，保证国家粮食安全、调整农业结构、提高农业效益、增加农民收入、改善农村生态环境、实现农业和农村经济的持续稳定发展，必然要推进新的农业科技革命。
这一观点得到东兴证券分析师王昕的认可。他表示，我国工业化已经进入中高级阶段，工业反哺农业进入大发展期，农业农村的各项发展殊途同归为农业现代化，主要表现是农业科技化，加快农业科技化进程或将成为今后一号文件的侧重点。
育种技术最受捧
什么是农业科技？即用于农业生产方面的科学技术及针对农村生活方面的各种高效技术手段，也就是高科技农业和高效农业。记者在与多位券商分析师交流梳理后了解到，要将农业科技化，主要体现在高科技含量的育种技术、农业机械化、节水灌溉建设、科学配置化肥农药、农资流通等6个方面。
在上述概念中，育种技术是券商最为青睐的领域。
中信证券研究员刘洋告诉记者，2012年中央一号文件的主题，农业将一直是重点，但种植业始终是农业的重要基础，保障粮食的有效供给是农业发展的首要任务，粮食安全就是政治安全，农业科技推广应用的重点领域可能是种植业。
中金公司表示，未来种业政策的持续推进与落实将为行业提供绵延不断的发展动力。从利润率角度来看，国内种子的销售价格依然相对偏低，未来提升空间明显；从销量看，龙头企业品种储备丰富，新品种总体表现优异，未来推广潜力很大，为企业销量持续增长提供保证。
因此，中金更看好处于产品结构升级的水稻领军企业及具有发展潜力的玉米业务的企业，比如隆平高科 、荃银高科、登海种业 、新研股份 、辉隆股份 。
农业板块“播种”时机已到
近来，对宏观政策预期转好，使得市场人气有所恢复。岁末将至，许多投资者又开始未雨绸缪，为来年的行情作“播种”准备。那么，哪些行业现在“播种”，来年会有所收获呢？笔者认为，农业板块可适时进行“播种”。
中长期看好农业
随着中央经济工作会议召开日期的临近，“三农”问题可能再次成为关注的焦点。而从更长远的角度看，政府对农业的重视程度日益提高，对农产品的需求将持续旺盛。因此，农业板块为市场所关注在所难免，布局农业板块可能是未来股市的重要主题。
事实上，近年来，全球农业尤其是中国农业越来越吸引着投资者的目光。最近，美国著名投资大师吉姆·罗杰斯在一次演讲中说：“假如我现在20岁，肯定放弃金融，去学习农业。因为在未来几十年中，农业酝酿着巨大的机遇，农民会比基金经理富裕得多。”
而中金公司在一份研究报告中指出，自政策确立“以工哺农”时代到来至今，中国农业正在经历前所未有的发展黄金期。同时，农业板块投资主线已不再是完全受政策与农产品价格上涨驱使的周期性投机，而是萌发出的中长线投资价值。
相当多的分析师认为，至少有三个理由可以中长期看好农业。首先，农业在国民经济中居于基础性地位，国家惠农政策长期利好农业板块。其次，随着人民生活水平的提高，百姓对农业品的需求从“吃饱”到“吃好”、再上升到“吃得健康”的转变，从而推动农业产业不断升级，将造就一批现代农业企业。第三，伴随着工业化进程的加速、人口持续增长，以及异常天气、环境污染等因素的影响，农产品供需失衡，长远看，未来农产品价格仍存在较大的上涨压力。
农业股业绩提升
“买股票就是买公司的业绩”，那么，农业板块目前及未来的整体业绩又如何？
长期以来，A股中农业板块给投资者的印象是产品价格上涨驱动股票上涨，整体盈利能力不强，治理结构不佳。事实上，近年来农业上市公司的业绩改善较为明显。
根据瑞银证券的统计，2005年以来，A股农业上市公司财务状况持续优化，盈利表现有所提升，ROA (总资产收益率)从1.2%提升到2010年的4.9%，远超市场平均水平；ROE(净资产收益率)从2.0%提升到2010年的9.2%；毛利率水平在2005年为23.3%，到2010年为23.1%，基本稳定，而整体A股市场则从21.7%下降到19.8%。
从今年三季报看，农业板块业绩总体同比增长37.8%，但子行业分化显著。据统计，38家农业重点公司三季报净利润同比增37.8%，高于此前33.1%的预期值。其中，养殖业(畜禽与海洋养殖)同比增长97%，饲料业同比增长55%，而种业、林业同比分别下降79%和58%。
另据统计，2010年以来，国内A股市场共有30家农林牧渔以及下游的食品、饮料企业上市，大农业板块的上市公司数量大大增加，其中不乏可供选择的投资标的。
与此同时，农业也吸引了大量私募股权投资。有数据显示，2006年私募投资于农业股仅0.56亿美元，到2010年已经达到14.89亿美元，一年超过了过去四年的总和。
从农林牧渔的板块指数看，去年收于4003.23点，至11月16日为3354.67点，下跌16.2%，而同期上证综指下跌了12.15%。也就是说，农业板块今年的跌幅大于大盘，这恰恰带来了“播种”的机会。
投资机会四看点
也许，农业股的投资时代已经到来。你可以不去做一个农民，但不妨配置点农业股。
中金公司分析师认为，未来农业板块行业趋势与政策看点将体现于四个方面：一是产前的支农产业科技化，对应产前(即农资)板块中的种业和动物疫苗板块；二是产中的农产品生产领域产业化与集约化，即农产品种植与养殖业中脱颖而出的急先锋；三是产后的农产品流通渠道的集约化与扁平化，如水产品、畜禽养殖及直接销售给终端消费者，并通过不断的品牌化建设获得高于其他企业的利润率；四是产后的农产品加工领域精深化与品牌化，即大型农企加紧产业链一体化建设，从而产生规模效应。
综合而言，农业板块的投资机会集中在四个看点上：
看点一：种子行业。农业部已确定，将以种子为重点，加快研究和推进农业科技进步，推动种子企业兼并重组，坚持扶优扶强，培育具有核心竞争力和较强国际竞争力的“育繁推一体化”种子企业。
从业绩看，种子企业由于天气影响等原因，今年可能是业绩低点，但下半年国家政策仍将主导行业整合兼并趋势，会带来相关的投资机会。可以关注敦煌种业、登海种业和隆平高科等个股。
看点二：饲料行业。近来，猪肉价格的上涨势头虽得到了初步遏制，但肉类价格仍处于历史高位，且羊肉、牛肉等有接力价格上涨的势头。2012年猪饲料行业高景气或将贯穿全年，肉价的上涨使养殖行业受益。养殖行业的特点是成本相对固定，但是肉类产品价格波动区间大，进而带来盈利的波动性极大，在景气周期中则表现为盈利大幅增长。如今年三季报，民和股份利润增速达到 711.32﹪，益生股份达到 411.87﹪，雏鹰农牧和圣农发展增速分别达到 321.30﹪和 107.43﹪。此外，还可关注大北农、新希望、海大集团.
看点三：水产养殖行业。今年以来，水产品旺季经久不衰，最典型的就是海参价格创新高。四季度是海参消费及捕捞旺季，海参价格将继续高位运行。相关上市公司海参捕捞进入量产期：东方海洋莱州海域10月17日开捕，日捕捞量在1万斤左右；好当家10月2日开捕，日捕捞量已由初期的1万斤/天上升到4万~5万斤/天，最高到7万~8万斤/天。根据业绩增长的确定性依次推荐獐子岛、东方海洋、好当家。
看点四：“破发”股。由于今年农业板块整体走势弱于大盘，一些公司还出现了已经实施的非公开增发出现了“破发”，如敦煌种业2月实施增发，增发价为25元，如今股价在24元左右。有的公司增发未实施，增发价已破，如农产品拟增发价为16.45元，而11月16日股价只有14.85元。对于此类“破增”股，投资者也可密切关注。(理财周刊)
